* CFADS: Cash Flow Available for Debt Service, o caixa disponível para pagar a dívida.
| Ativo | Pot. de pico | Investimento | Operação | CFADS ano 1 | Valor pronto |
|---|---|---|---|---|---|
| UFV Montes ClarosEm obra, 85% concluída | 2.856 kWp | R$ 15,50 mi | dez/2026 | R$ 2,67 mi | R$ 15,95 mi |
| UFV Grão MogolReady to build | 3.046 kWp | R$ 10,75 mi | mai/2027 | R$ 2,80 mi | R$ 16,90 mi |
| UFV Monte Azul I e IIReady to build | 5.712 kWp | R$ 20,16 mi | mai/2027 | R$ 5,24 mi | R$ 31,70 mi |
| Total | 11.614 kWp | R$ 46,41 mi | R$ 10,71 mi | R$ 64,55 mi |
Fase 1: conclusão de Montes Claros. Fase 2: construção de Grão Mogol e Monte Azul.
| Captação | Valor |
|---|---|
| Fase 1 · ativo existente | |
| Montes Claros | R$ 15.500.000 |
| Quitar 100% da dívida BDMG | R$ 11.000.000 |
| Finalizar a obra | R$ 4.500.000 |
| Total Fase 1 | R$ 15.500.000 |
| Garantias | Cobertura |
|---|---|
| Fase 1 | 1,55x |
| Usina Paraisópolisem operação desde dez/2023 · fora do projeto | R$ 8,10 mi |
| Terreno urbano101 mil m² · Mauá/SP · livre com a quitação do BDMG | R$ 16,00 mi |
| Total Fase 1 | R$ 24,10 mi |
| Fase 2 · construção dos projetos RTB | |
| Grão Mogol | R$ 10.752.000 |
| Monte Azul I e II | R$ 20.160.000 |
| Reservas de liquidez e cobertura | R$ 4.497.280 |
| Fee de estruturação (3%) | R$ 1.527.278 |
| Total Fase 2 | R$ 36.936.558 |
| Fase 2 | 1,08x |
| Usina Paraisópolisem operação desde dez/2023 · fora do projeto | R$ 8,10 mi |
| Usina Montes Clarosem operação | R$ 15,95 mi |
| Terreno urbano101 mil m² · Mauá/SP | R$ 16,00 mi |
| Total Fase 2 | R$ 40,05 mi |
São dois anos de carência pagando apenas juros e dez de amortização pelo SAC. A carência acompanha o calendário físico: as três entradas em operação ocorrem entre dezembro de 2026 e maio de 2027, e o portfólio atinge faturamento pleno na virada para 2028, quando a amortização começa.
O efeito do SAC é que o serviço sobe até um pico em 2029, de R$ 11,4 milhões, e depois cai cerca de R$ 870 mil por ano até R$ 3,6 milhões em 2038. O CFADS, do outro lado, sobe com reajuste anual de 5,5%. As duas curvas caminham em direções opostas.
Cada usina tem seu próprio modelo em Excel, com fluxo mensal, resumo anual e premissas documentadas. O modelo consolidado traz fontes e usos, cronograma da dívida e o cálculo do valor presente.
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